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相比傳統(tǒng)飲品，現(xiàn)制茶飲在產(chǎn)品理念、生產(chǎn)制作、品牌推廣與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等多方面都進(jìn)行了改良和創(chuàng)新，更加貼近當(dāng)下年輕人的審美趣味和消費(fèi)訴求，帶動(dòng)了消費(fèi)風(fēng)潮。隨著人們生活水平的提高，美團(tuán)、餓了么等外賣(mài)平臺(tái)的盛行，現(xiàn)制茶飲行業(yè)快速發(fā)展。當(dāng)前現(xiàn)制茶飲行業(yè)迎來(lái)上市熱潮，蜜雪冰城、古茗、滬上阿姨等頭部品牌集中沖刺港股上市，行業(yè)進(jìn)入資本整合期。
一、現(xiàn)制茶飲的定義
現(xiàn)制茶飲是指以茶葉或其浸泡液、濃縮液、茶粉等提取物、其他乳和（或）乳制品、新鮮果蔬或其他食品配料中的一種或多種為原料，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)配而成的即調(diào)即飲的飲料。現(xiàn)制茶飲產(chǎn)業(yè)鏈上游包括茶葉、水果、果汁、奶制品、堅(jiān)果、糖類(lèi)、椰果等口感顆粒、水等原料以及食品添加劑、制作設(shè)備和包裝材料等；中游可分為水果茶、鮮奶茶、氣泡茶、奶蓋茶、冷泡茶等品類(lèi)；下游包括小程序、APP、外賣(mài)平臺(tái)、品牌門(mén)店、便利店、商超等線上和線下銷(xiāo)售渠道，并最終到達(dá)消費(fèi)者手中。
二、現(xiàn)制茶飲行業(yè)發(fā)展政策
現(xiàn)制茶飲是近年來(lái)迅速崛起的一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，政府部門(mén)先后發(fā)布了《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》《關(guān)于促進(jìn)餐飲業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于打造消費(fèi)新場(chǎng)景培育消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)的措施》等多項(xiàng)政策，主要從食品安全、市場(chǎng)監(jiān)管等方面規(guī)范行業(yè)發(fā)展。
三、現(xiàn)制茶飲行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1.現(xiàn)制飲品市場(chǎng)規(guī)模
現(xiàn)制飲品指現(xiàn)場(chǎng)制作、可立即飲用的飲品，種類(lèi)多樣，包括茶飲、咖啡飲品以及其他飲品（如果汁及酸奶飲品）。中國(guó)的現(xiàn)制飲品市場(chǎng)正蓬勃發(fā)展，相比較成熟的市場(chǎng)，具有龐大的增長(zhǎng)空間。2024年中國(guó)現(xiàn)制飲品市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到6279億元，較上年增長(zhǎng)21.33%。2025年中國(guó)現(xiàn)制飲品市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到7464億元。
2.現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)規(guī)模
現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)是中國(guó)現(xiàn)制飲品市場(chǎng)中最大的細(xì)分市場(chǎng)�；谝恢眰涫苤袊�(guó)人喜愛(ài)的茶，并創(chuàng)新性加入新鮮水果等原料，現(xiàn)制茶飲日益受歡迎，成為人們?nèi)粘９ぷ骷靶蓍e生活的必備飲品。2024年中國(guó)現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3127億元，較上年增長(zhǎng)20.97%。2025年中國(guó)現(xiàn)制茶飲市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3689億元。
3.現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)規(guī)模
現(xiàn)制飲品店是消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)制飲品的主要渠道。目前現(xiàn)制茶飲店在中國(guó)三線及以下城市覆蓋程度有限，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)現(xiàn)制飲品的需求未得到充分滿足，未來(lái)市場(chǎng)提升空間巨大。2024年中國(guó)現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2573億元，較上年增長(zhǎng)21.65%。2025年中國(guó)現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3109億元。
4.現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
在中國(guó)各線城市中，三線及以下城市人口眾多，預(yù)期將成為中國(guó)現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)中增速最快的細(xì)分市場(chǎng)。2023年，三線及以下城市現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)為960億元，占中國(guó)現(xiàn)制茶飲店總體市場(chǎng)規(guī)模的45.4%，高于其他城市等級(jí)，預(yù)計(jì)2024-2028年其復(fù)合增長(zhǎng)率仍將保持在20%以上，發(fā)展速度最快。
現(xiàn)制茶飲的消費(fèi)渠道包括店內(nèi)自取和外賣(mài)，2023年市場(chǎng)規(guī)模分別占比54.99%和45.01%。隨著外賣(mài)服務(wù)出現(xiàn)以及消費(fèi)者對(duì)購(gòu)買(mǎi)便利性的需求不斷增加，中國(guó)現(xiàn)制茶飲店外賣(mài)服務(wù)市場(chǎng)占比將持續(xù)增加。
現(xiàn)制茶飲店分為高價(jià)現(xiàn)制茶飲店（產(chǎn)品平均售價(jià)高于20元）、大眾現(xiàn)制茶飲店（產(chǎn)品平均售價(jià)在10-20元之間）和平價(jià)現(xiàn)制茶飲店（產(chǎn)品平均售價(jià)低于10元）。其中，大眾現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)是中國(guó)現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)中規(guī)模最大的細(xì)分市場(chǎng)，占比達(dá)到51.3%。與平價(jià)品牌相比，大眾現(xiàn)制茶飲店品牌一般使用新鮮水果及鮮奶等優(yōu)質(zhì)原料制作飲品，從而滿足消費(fèi)者對(duì)優(yōu)質(zhì)飲品不斷增長(zhǎng)的需求。與高價(jià)品牌相比，大眾現(xiàn)制茶飲店品牌因以更加親民的價(jià)格提供高質(zhì)量飲品的能力，更適合消費(fèi)者日常飲用。
5.現(xiàn)制茶飲行業(yè)投融資情況
近年來(lái)現(xiàn)制茶飲行業(yè)得到廣泛關(guān)注。2024年中國(guó)現(xiàn)制茶飲行業(yè)相關(guān)投融資事件數(shù)量為14起，金額為9.08億元。2025年1-4月，現(xiàn)制茶飲相關(guān)投融資事件數(shù)量為4起，金額達(dá)到1.15億元。
6.現(xiàn)制茶飲重點(diǎn)企業(yè)
新式茶飲行業(yè)經(jīng)過(guò)前期粗放式的發(fā)展，目前行業(yè)已進(jìn)入品牌化發(fā)展階段，優(yōu)勢(shì)品牌快速擴(kuò)張，規(guī)模效應(yīng)日益顯著，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)向優(yōu)勢(shì)品牌集中的趨勢(shì)。蜜雪冰城、古茗、茶百道、滬上阿姨等頭部品牌集中沖刺港股上市，現(xiàn)制茶飲行業(yè)迎來(lái)上市熱潮。
四、現(xiàn)制茶飲行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)
1.蜜雪集團(tuán)
蜜雪集團(tuán)是一家領(lǐng)先的現(xiàn)制飲品企業(yè)，聚焦為廣大消費(fèi)者提供單價(jià)約6元的高質(zhì)平價(jià)的現(xiàn)制果飲、茶飲、冰淇淋和咖啡等產(chǎn)品。截至2024年12月底，蜜雪冰城門(mén)店數(shù)量達(dá)46479家，其中新開(kāi)門(mén)店10555家。在門(mén)店分布上，中國(guó)內(nèi)地有41584家，57.4%的門(mén)店在三線及以下城市，海外市場(chǎng)有4895家門(mén)店。2024年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入248.29億元，同比增長(zhǎng)22.3%，母公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)為44.37億元，同比增長(zhǎng)41.41%。
2024年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，商品和設(shè)備銷(xiāo)售收入242.09億元，占比97.50% ，加盟和相關(guān)服務(wù)收入6.201億元，占比2.50% 。
2.奈雪的茶
奈雪的茶，創(chuàng)立于2015年，總部位于廣東省深圳市，隸屬于深圳市品道餐飲管理有限公司的茶飲品牌。奈雪的茶是新茶飲賽道開(kāi)創(chuàng)者，聚焦以茶為核心的現(xiàn)代生活方式，已形成“現(xiàn)制茶飲”“奈雪茗茶”及“RTD瓶裝茶”三大業(yè)務(wù)板塊。2021年6月，奈雪的茶正式在港交所掛牌上市。截至2024年底，奈雪的茶茶飲店有1798家，較上年同期的1655家增長(zhǎng)了143家，其中，直營(yíng)門(mén)店有1453家，加盟店為345家。2024年，奈雪的茶收入為49.21億元，同比下降4.7%，歸母凈利潤(rùn)虧損9.17億元。
2024年，奈雪的茶來(lái)自直營(yíng)門(mén)店的營(yíng)收為41.58億元，占比為84.50%，來(lái)自瓶裝飲料的收入為2.93億元，占營(yíng)收的比重為5.96%；其他的收入為4.69億元，占比為9.54%。
3.古茗
古茗專注于中國(guó)大眾現(xiàn)制茶飲店市場(chǎng)，是中國(guó)領(lǐng)先及快速增長(zhǎng)的現(xiàn)制飲品公司，致力于提供新鮮美味、口味一致、價(jià)格親民的高質(zhì)量飲品。古茗主要通過(guò)加盟模式，開(kāi)設(shè)門(mén)店并運(yùn)營(yíng)“古茗”品牌。截至2024年12月底，古茗的門(mén)店網(wǎng)絡(luò)覆蓋中國(guó)超過(guò)200個(gè)各線級(jí)城市，包括9914家門(mén)店，較截至2023年的9001家門(mén)店增長(zhǎng)10.1%。2024年，古茗實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入87.91億元，同比增長(zhǎng)14.5%，母公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)14.79億元，同比增長(zhǎng)36.9%。
古茗的收入主要來(lái)自三個(gè)方面，分別是銷(xiāo)售商品及設(shè)備、加盟管理服務(wù)和直營(yíng)門(mén)店銷(xiāo)售，2024年分別收入70.27億元、17.50億元 、0.14億元，分別占比79.9%、19.9%、0.2%。
4.茶百道
茶百道是四川成都的本土茶飲連鎖品牌，創(chuàng)始于2010年，隸屬于成都茶百道餐飲管理有限公司。茶百道以“鮮果與中國(guó)茶”為定位，產(chǎn)品種類(lèi)豐富，包括奶茶、果茶、鮮榨果汁等多種口味。茶百道以獨(dú)特的飲品和熊貓?jiān)�，深受年輕人的喜愛(ài)，受到廣大消費(fèi)者的青睞。茶百道是繼“奈雪的茶”之后港股“新茶飲第二股”。2024年，茶百道實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入49.18億元，同比減少13.78%，實(shí)現(xiàn)公司擁有人應(yīng)占年內(nèi)利潤(rùn)4.72億元，同比下降58.55%。
分產(chǎn)品來(lái)看，銷(xiāo)售貨品及設(shè)備收入46.52億元，占比94.6%，特許權(quán)使用費(fèi)及加盟費(fèi)收入2.13億元，占比4.3%。
5.滬上阿姨
滬上阿姨是新式茶飲品牌，隸屬于滬上阿姨（上海）實(shí)業(yè)股份有限公司，以“摩登東方茶”為品牌定位，專注于為消費(fèi)者提供好喝、高顏值、高質(zhì)價(jià)比的健康現(xiàn)制飲品。截至2024年底，滬上阿姨的門(mén)店網(wǎng)絡(luò)有9176間門(mén)店，覆蓋中國(guó)全部四個(gè)直轄市，以及位于五個(gè)自治區(qū)及22個(gè)省份的300多個(gè)城市。2022年至2024年，滬上阿姨營(yíng)收分別為21.99億元、33.48億元和32.84億元，年均增速為14.3%；相應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為1.49億元、3.88億元和3.29億元。
分產(chǎn)品來(lái)看，加盟相關(guān)收入31.69億元，占比96.5%，來(lái)自自營(yíng)店的收入0.49億元，占比1.5%。
五、現(xiàn)制茶飲行業(yè)發(fā)展前景
1.城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn)
中國(guó)的城鎮(zhèn)化率由2018年的61.5%上升至2023年的66.2%，并預(yù)期于2028年進(jìn)一步上升至70.6%。中國(guó)的城鎮(zhèn)化、尤其是三線及以下城市的持續(xù)城鎮(zhèn)化，將有力推動(dòng)人口向城鎮(zhèn)聚集，擴(kuò)大城鎮(zhèn)的消費(fèi)人群基數(shù)和密度，從而集聚消費(fèi)者流量及對(duì)現(xiàn)制飲品的需求�，F(xiàn)制飲品店可以更有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)群體的觸達(dá)和覆蓋，從而推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)。中國(guó)現(xiàn)制茶飲的消費(fèi)人群滲透率預(yù)計(jì)將分別由2023年的22.7%上升至2028年的34.4%，帶動(dòng)整體市場(chǎng)增長(zhǎng)。
2.消費(fèi)頻率提升
現(xiàn)制飲品憑借其優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量及消費(fèi)體驗(yàn)持續(xù)吸引更多的消費(fèi)者群體及帶來(lái)更高的消費(fèi)頻率。中國(guó)人均現(xiàn)制飲品年消費(fèi)量由2018年的8杯增加至2023年的22杯，仍遠(yuǎn)低于2023年美國(guó)的323杯、歐盟及英國(guó)的306杯以及日本的172杯，增長(zhǎng)潛力巨大。隨著平價(jià)現(xiàn)制飲品的日益流行，消費(fèi)者現(xiàn)制飲品消費(fèi)場(chǎng)景日益多元化，逐漸拓展至日常生活的不同場(chǎng)景，尤其是在現(xiàn)制飲品店，消費(fèi)者可以接觸到高質(zhì)平價(jià)的產(chǎn)品，并享受定制化的服務(wù)和體驗(yàn)。2028年，中國(guó)人均現(xiàn)制飲品年消費(fèi)量預(yù)計(jì)將達(dá)到51杯，對(duì)現(xiàn)制飲品的龐大需求推動(dòng)市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展。
3.優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給涌現(xiàn)
隨著消費(fèi)頻率提高，消費(fèi)者愈發(fā)注重產(chǎn)品質(zhì)量及消費(fèi)體驗(yàn)。供應(yīng)鏈的升級(jí)提升了產(chǎn)品質(zhì)量并優(yōu)化了成本結(jié)構(gòu)，廣闊的門(mén)店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大了消費(fèi)者覆蓋，數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)與標(biāo)準(zhǔn)化的門(mén)店管理模式強(qiáng)化了運(yùn)營(yíng)效率并確保穩(wěn)定的消費(fèi)者體驗(yàn)，研發(fā)投入升級(jí)了產(chǎn)品的口味和質(zhì)量。能夠有機(jī)結(jié)合上述因素的頭部企業(yè)有望推出更多高質(zhì)量產(chǎn)品，拓寬消費(fèi)人群，培養(yǎng)更高的消費(fèi)者忠誠(chéng)度，從而推動(dòng)整體市場(chǎng)增長(zhǎng)。
4.連鎖化率不斷增長(zhǎng)
現(xiàn)制飲品連鎖店憑借良好的品牌聲譽(yù)、標(biāo)準(zhǔn)化門(mén)店運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)鏈能力及規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，提高運(yùn)營(yíng)效率及門(mén)店表現(xiàn)，帶動(dòng)現(xiàn)制茶飲店和現(xiàn)磨咖啡店的連鎖化率持續(xù)上升，推動(dòng)現(xiàn)制飲品市場(chǎng)的整體增長(zhǎng)�，F(xiàn)制茶飲店的連鎖化率預(yù)計(jì)將從2023年的約56%上升至2028年的約72%，現(xiàn)磨咖啡店的連鎖化率預(yù)計(jì)將從2023年的約30%上升至2028年的約55%。在現(xiàn)制飲品市場(chǎng)中，平價(jià)現(xiàn)制飲品市場(chǎng)的連鎖化率相對(duì)較低，反映了巨大的增長(zhǎng)潛力。舉例而言，平價(jià)現(xiàn)制茶飲店的連鎖化率預(yù)計(jì)將由2023年的約43%增加至2028年的約61%，增長(zhǎng)機(jī)會(huì)更為顯著。平價(jià)現(xiàn)制飲品市場(chǎng)的頭部企業(yè)憑借供應(yīng)鏈的廣度及深度以及強(qiáng)大的品牌聲譽(yù)，有望把握市場(chǎng)機(jī)遇，擴(kuò)大產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者的可觸達(dá)性并提升門(mén)店表現(xiàn)，從而促進(jìn)整體市場(chǎng)增長(zhǎng)。
5.數(shù)字化及便捷的外送服務(wù)
隨著信息技術(shù)的普及，如簡(jiǎn)化客戶管理、小程序訂購(gòu)及外賣(mài)服務(wù)等功能及服務(wù)正實(shí)現(xiàn)在線與線下的無(wú)縫融合。與線下渠道相比，包括外賣(mài)服務(wù)在內(nèi)的在線渠道可產(chǎn)生豐富的消費(fèi)者洞察，使品牌能夠了解消費(fèi)者的偏好和行為，從而促進(jìn)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)和新產(chǎn)品發(fā)布，以提高門(mén)市業(yè)績(jī)。已完成數(shù)字轉(zhuǎn)型的品牌已搶占有利位置，能迅速、高效及準(zhǔn)確地分析消費(fèi)趨勢(shì)及門(mén)店的營(yíng)運(yùn)狀況。
